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Inflación y deflación: qué es y cómo nos afecta

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En los últimos meses hemos incorporado una palabra de forma recurrente a nuestras conversaciones. Podemos oírla en las noticias o en las reuniones profesionales y personales. Es la inflación. En este artículo te contaremos qué es la inflación y deflación y cómo afecta a tu empresa.

¿Qué es la inflación?

La inflación es el aumento sostenido de los precios de los bienes y servicios de un país. Podemos medirla como un porcentaje de variación del índice de precios de ese Estado o región. En el caso de España podemos seguir su evolución a través del IPC, Índice de Precios al Consumo.

En los últimos años apenas habíamos reparado en su presencia ya que llevamos una década con una tasa baja e incluso negativa. En estos años hablábamos de deflación, que es el concepto opuesto a la inflación. Es decir, una época deflacionaria implica un comportamiento descendente de los precios que pagan los consumidores por los bienes y servicios.

Ambos conceptos tienen una gran importancia por lo que pueden afectar a la marcha de la Economía. De hecho, el mandato principal del Banco Central Europeo es el control de la inflación, teniendo la obligación de mantenerla entorno al 2%. La no consecución de ese objetivo conllevará que el BCE tenga que aplicar políticas monetarias para mantener el control de los precios.

Consecuencias de la Inflación

Las consecuencias que producen los períodos inflacionarios afectan tanto a nuestro ahorro como al consumo. Podemos enumerar las siguientes circunstancias que derivarían del aumento de los precios de bienes y servicios:

  • Un incremento del gasto de la compra en los hogares implica una reducción del poder adquisitivo de las familias. La consecuencia inmediata es una menor capacidad de ahorro, es decir, disminuye la aportación que realizamos para cubrir necesidades futuras. La forma de atenuar este efecto sería invertir nuestro dinero en activos financieros que generen rentabilidades que compensen la inflación.
  • Con relación al consumo, podemos enfocar los efectos de la inflación de dos formas. Por un lado, ante un incremento de los precios los consumidores se sienten desincentivados a consumir al ver reducido su poder adquisitivo. Pero, por otra parte, aquellos consumidores que tengan suficientes ahorros podrán anticipar compras. Es decir, prever si un bien o un servicio es más económico hoy o dentro de un año.
  • Los efectos de la inflación aparecen por más vías, como son los salarios. Ante incremento de los precios de consumo, los trabajadores podrían demandar mayores salarios para mantener su poder adquisitivo. La consecuencia inmediata sería un aumento de los costes de las empresas. Y si suben los costes empresariales, los precios finales de los bienes y servicios que se consumen se incrementarán produciendo más inflación.

La mejor forma de adaptarse a un entorno inflacionario o deflacionario es a través de la educación financiera. Conociendo las consecuencias de la inflación y la desinflación podremos utilizar las herramientas financieras para amortiguar su golpe, tanto en nuestro comportamiento con el ahorro como con nuestro consumo.

departamento de compras

El impacto de la deflación

La inflación reduce el valor del dinero y en consecuencia la cantidad de bienes y servicios que se pueden adquirir o consumir con la misma renta. Sin embargo, en la deflación se produce una caída sostenida de los precios de bienes y servicios. Es la consecuencia de la reducción de la oferta monetaria, lo que provoca que con la misma cantidad de dinero podamos comprar más bienes.

El efecto inmediato de la deflación es que se desincentiva la demanda en el consumo. El motivo es que se genera la expectativa de que si se posponen las compras se conseguiría un mejor precio a futuro. Estaríamos hablando de bienes de consumo duradero como vehículos, viviendas, electrodomésticos o productos electrónicos por citar algunos.

La consecuencia que lleva implícita la desinflación es un estancamiento del consumo. Por tanto, supone una disminución de la producción de las empresas que conllevaría destrucción de empleo. Si hay menos empleo también menos consumo, por lo que existirá de nuevo un exceso de oferta que provoca la reducción de los precios. A este fenómeno se le conoce como espiral deflacionista.

Tanto la inflación, como la deflación no controladas tienen una clara connotación negativa y pueden desencadenar desaceleraciones económicas y recesiones.

Situación actual

En el año 2022 se produjo un incremento sostenido de la inflación en dos de las principales áreas económicas mundiales: EE.UU. y Europa. El origen de este aumento de los precios está en el encarecimiento de las materias primas, energéticas, no energéticas y en los mercados internacionales. Además, el conflicto bélico en Ucrania generó un agravamiento aun mayor en los precios.

Pero este no ha sido el único factor que ha provocado la aparición de una inflación elevada y persistente. Con la relajación de las restricciones impuestas por la pandemia del Covid-19 se produjo un importante incremento en la demanda de determinados bienes que provocó un fuerte desajuste entre la oferta y la demanda, apareciendo cuellos de botella en la cadena de suministro y producción.

A este desajuste, debemos sumar la aplicación en China de una política muy restrictiva en la movilidad económica y social para frenar la pandemia. Por otro lado, los componentes del índice que más están contribuyendo al aumento de la inflación son los precios de consumo de la energía y de los alimentos.

La respuesta por parte de los bancos centrales está siendo contundente. Estamos en un proceso en el que se aplican políticas monetarias restrictivas aumentando los tipos de interés. Con ello, se busca un enfriamiento de las economías para controlar la inflación. Las medidas adoptadas por la Reserva Federal en EE.UU. y por el BCE en Europa aún pueden generar riesgos. Por ejemplo, que lleguemos a un punto en que la inflación aun no esté controlada y la economía entre en recesión. A este escenario de crecimiento nulo o negativo con inflación elevada se le denomina estanflación.

En este post te hemos hablado de las causas y consecuencias de la inflación y la deflación. Si quieres conocer todas las novedades del mundo financiero empresarial, te recomendamos visitar el blog de OBS Business School, la primera escuela financiera 100% online.